超级趋势股(上)—长期持有超级趋势股是实现躺赢的最优选择
发布时间: 2020-09-15 17:37:11
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长期持有超级趋势股是实现躺赢的最优选择--密码财经

我们不断追寻投资的圣杯,学习各种复杂玄奥的交易技巧,却时常陷入深渊,大多数人最终都无法在这个市场上凯旋而归;

反而“顺势而为”这种大道至简的道理一直在市场上印证着它的正确,尤其是近些年,强者恒强、弱者恒弱的风格进一步得到强化,龙头趋势的延续性越发明显。

不论是A股市场、美股市场还是其他金融市场,近十年来甚至更久,诞生了一些“超级趋势股”,如今正继续散发趋势的魅力,无惧市场动荡、一如既往地走向新高。

本文正是对这种超级趋势股进行分析和探索,并且认为,对于大多数个人投资者而言,长期持有超级趋势股是投资的最优解。

01 什么是超级趋势股

在资本市场上穿越牛熊、久经时间的考验(十年以上),仍能长期保持上涨趋势且涨幅巨大(百倍涨幅)的股票,可以称之为超级趋势股。当然这里不仅仅特指股票,泛指所有符合条件的金融标的物。

A股市场上,我们可以找到为数不多的超级趋势股。云南白药、贵州茅台、恒瑞医药、格力电器等一批行业龙头股,就符合这种超级趋势。

问鼎A股涨幅排行榜首位的云南白药,从历史最低价以来,涨幅已接近千倍,像格力、茅台、恒瑞这些超级牛股,也都在近10-20年间录得几百倍的涨幅。

贵州茅台(600519)月K线走势--密码财经

贵州茅台(600519)月K线走势

港股中最典型的就是腾讯控股,汇丰也算一个,美股最多,因为美股指数本身就处于一个超级趋势,多年来孕育出一大批百倍以上的超级大牛股,就拿前几年最受欢迎的“FAANG”组合(Facebook、苹果、亚马逊、奈飞、谷歌)来说,几乎都是超级趋势股。

苹果(AAAPL)月K线走势---密码财经

苹果(AAAPL)月K线走势

跳出股票市场,依然能发现符合超级趋势的投资标的,其中比特币(BTC)最为突出,自比特币登录主流交易所由资本市场定价后,最大涨幅近一万倍,放眼全球,无出其右。

对数坐标下比特币(BTC)月K线走势--密码财经

对数坐标下比特币(BTC)月K线走势

如果撇开百倍涨幅这个刚性条件,其实我们国内的房价,尤其是北上广深这类一线城市,近十年来也是处于一个超级趋势,而且买房自带高倍杠杆,实际上投资回报也有几十倍的涨幅。

02 超级趋势股的特征

1. 走势

超级趋势股最大的特征,无疑是其长期趋势性上涨的走势,也就是说,无论投资者在任何时候、任何位置买入,拉长时间来看最终都会赚钱。

即便是遇到熊市横盘或调整,凭借行业龙头的高股息覆盖,年化收益也大多能跑赢指数。

随便举一个恒瑞医药近十几年来的大周期走势,就是很标准的超级趋势,20、30、60月均线一直保持多头趋势:

恒瑞医药(600276)月K线走势--密码财经

恒瑞医药(600276)月K线走势

超级趋势股与庄股、妖股最大的区别是,趋势牛股因为市值较大(通常是千亿市值以上),属于市场多方博弈的合力票(去中心化),但是庄股基本上被某类特有的资金独立控盘(非常中心化);

而妖股除了市值较小外,尽管爆发力惊人但难以持久;即使有些热门股票能蹭上热点表现不凡,像当年的乐视,没有基本面的实际支撑,只要拉长几年的时间看,就会发现其大起大落;而超级趋势股则大多呈现“不涨停,涨不停”的特征,走势平稳向上。

当然有一个大前提是能称为超级趋势股,上市时间要足够长,最好要10年以上,得经历过两轮牛熊以上的检验。

2. 行业

截至今年上半年,我们A股市场的百倍股涨幅榜中,前十名分别是云南白药、格力电器、泸州老窖、万科A、贵州茅台、长春高新、恒瑞医药、伊利股份、恒生电子和山西汾酒。

这些大牛股中,食品饮料有4只(白酒3只)、医药生物3只,家电、地产、软件各1只。不难发现,这些大牛股基本上都集中在消费和医药领域上面,而且是行业龙头企业。

原因也很简单,中国改革开放的40年,随着人民收入水平的不断提高,人们对基础消费和医疗需求的爆发式释放,成为这些年市场最大的主线,所以在大消费领域出现了持续快速增长的公司,其股价的超级趋势也是业绩表现的必然结果。

美股市场的表现则相对不同,由于美国已经提前经历了必选消费需求大爆发这一过程,随着科技水平的领先发展,近些年超级大牛股都集中表现在科技领域上面。

目前美股市场总市值排名前十的公司,全部都是互联网科技或者科技+消费双驱动的公司:

美股市场市值排行前十企业--密码财经

美股市场市值排行前十企业

于是我们可以得出一个结论,我们国内,大消费行业由于其庞大的市场空间和相对稳定的行业属性,更容易为优质企业提供持续增长的土壤,是诞生超级牛股的集中地。

而美股作为风向标,我们随着消费升级和科技觉醒,未来在新消费和科技领域这些方向出现超级牛股的机会也越来越多。不管是传统巨头“BAT”(百度、阿里、腾讯)还是创业新星“TMD”(头条、美团、滴滴)的强势崛起,都印证着这种行业地位变化的趋势。

3. 产品

能走出趋势长牛的企业,其主营业务往往非常突出,且产品具有鲜明的特征和领先的市占率。

比如:

消费类大牛,其产品往往具有覆盖人群广、重复性消费频次高等特征,像白酒的茅台、五粮液;碳酸饮料的可口可乐;牛奶的伊利;酱油的海天,剃须刀的吉利等等,均具有强消费+强市占率的特征。

互联网大牛,其产品则是具有网络效应+垄断性的特征,简单来说就是产品或者服务使用的人越多,使用时间越长,成本越低,就越有竞争力,消费者忠诚度高最后就变成了行业垄断。

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腾讯就是最好的例子,以前的QQ和如今的微信作为国民APP,国内几乎无人不用,在社交领域简直就是灭霸的存在,而且腾讯这类互联网巨头还会通过不断地并购,实现外延式增长,更加进一步达到垄断的效果。

科技类大牛,其产品往往具有颠覆性、创新性和引领行业标准,像苹果制霸高端手机市场,并且能持续输出能引领行业潮流的电子产品,是科技+消费双驱动最成功的企业。还有诸如微软的PC操作系统、谷歌的搜索引擎+浏览器、英伟达的显卡、特斯拉的电动车等等,都是具有同样的特征。

概括来讲,超级趋势股对应的产品,要么是具备稀缺且共识度高的价值(茅台、比特币、一线房产),要么是具有受众广且用户黏度极高的价值(微信、苹果、可口可乐)。

4. 业绩

超级趋势牛股背后往往对应着高增长的业绩。统计发现,超级趋势股不管是毛利率、净利润率、营收增速均远超行业平均水平,盈利能力十分强劲。正是盈利能力的稳定、高增长为股价长期上升提供了坚实的基本面支撑。

单单盈利能力强并不是成就超级趋势股的关键,更重要的是成长性也必须优秀。统计连续10年净资产收益率(ROE)大于20%的企业,在A股凤毛麟角,仅有12家,其中就包括格力电器、贵州茅台、恒瑞医药、伊利股份这些超级趋势股。

A股连续10年ROE大于20%的企业--密码财经

A股连续10年ROE大于20%的企业

5. 品牌

超级趋势股基本上都是行业或者某个细分领域的龙头,有着强大的品牌效应及口碑。

比如一提到空调会想到格力,提到白酒会想到茅台,提到手机会想到苹果,提到房价会想到北上广深等等,不管是中国还是美国,没有一个超级趋势股不是大家耳熟能详的大品牌。

而这些强大的品牌印记、行业地位构成了企业深厚的护城河。

综合以上几点,超级趋势股的特征,概括起来就是行业龙头地位突出,产品具有庞大的市场受众,业绩优秀且成长性强,然后股价走势又能长期走出多头趋势,人人皆知的股票、标的。

03 长期持有超级趋势股

是散户躺赢的最优选择

1. 时间成本低、效率高

市场上大部分投资者、散户都是上班族,根本不会有太多时间、精力去看盘和研究股票,期望花少时间却能在这个“一赚二平七亏”的资本市场上获利,未免过于天真。

即便是投资者有充足的时间研究市场,对于投资这个强专业属性领域,个人投资者的专业性和投研能力也极其有限,行业间、一二级市场间、机构与散户间的信息不对称也是一条巨大的鸿沟。

散户单枪匹马要在芸芸顶级机构、庄家、专业投资人当中虎口夺食,不但时间成本高,胜率也极低。

长期持有超级趋势股是实现躺赢的最优选择--密码财经

所以说,个人投资者选择长期持有超级趋势股,是时间成本最低、胜率又高的选择。

2. 避免“踩雷”,持股安心

投资市场到处是雷区,不管是A股,港、美股还是数字币市场,频频暴雷。还有场外的P兔P、原油甚至连银行理财都说出现亏损,散户要在这个尔虞我诈的资本市场上生存着实不易,一不小心就会踩雷,“伤亡”惨重。

当你花了很长时间研究财报,买入股票后发现财务造假;当你费尽心思研究数字币市场的DeFi热点,买入代币后才发现是个资金“套娃”骗局;一切努力付诸东流,还落得个人财两空。

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而超级趋势股则很大程度地避免这一点的发生,毕竟超级趋势股都是经历过市场多年考验的行业龙头,也接受过无数专业机构的调研和深入挖掘,最后仍能长期获得市场合力的支持走出强趋势,基本面上的大坑大雷发生的概率就相对很小。

所以持有超级趋势股既可以省心省力,又能变相帮我们躲开各种各样的“地雷”。

3. 摆脱短线思维,无脑躺赢

很多散户投资者都非常喜欢进行高抛低吸、追涨杀跌这些波段操作,而恰恰就是因为这些“骚操作”导致很多人产生亏损的原因。

要么追高套死在短线妖股的山顶上,趋势走坏还不舍得割肉而产生深幅套牢;要么好不容易上车了大牛股,为了追求利益最大化反复高抛低吸,最后却卖飞错过一路上扬的趋势股。

因此参与超级趋势股最好的姿势就是“躺赢”,长期持有不动;不需要担心“一买就崩”这种散户心理,一个走牛了10年以上的股票不会因为你的买入专门为了套你而崩盘,但是庄股或者妖股就很有可能。

也不用担心追高买入后一时的被套,超级趋势股的特征就是不断地创新高,只要拿着从不会让人失望,甚至都不需要考虑止损的问题。而其他股却万万不可以这么“无脑躺赢”。

因此我们在对待超级趋势股的时候,要摆脱这种短线思维误区,不要嫌弃趋势股涨得多、价格贵,恰恰这才是它们价值的最好体现。市场又不是傻瓜,是金子早就被市场发掘到了,能静静地躺着地板上让你去捡的必然有瑕疵。

4. 股息和红利高,表现长期跑赢市场

超级趋势股往往是行业的龙头、大白马,有着非常优秀的业绩表现,大部分都有着客观的股息、红利回报。

统计近10年来A股市场的超级趋势股,年化收益率平均在25%以上,而且还没有算上股息红利的复利收益。

长期持有超级趋势股是实现躺赢的最优选择--密码财经

对比大盘指数,且不说上证指数近10年基本原地踏步,就拿区间涨幅最好的创业板指数,其年化收益为9.8%左右,也是远远比不上超级趋势股的表现。

而现实情况却是很多投资者甚至基金连创业板指数都跑不赢,更不用说跟超级趋势股相比。

最后,本文的中心思想就是认为,散户投资者应该要积极拥抱超级趋势股、拥抱核心资产,大道至简,才是投资的最优选择。

鉴于篇幅所限,我们会把“超级趋势股的买卖点”、“如何寻找下一个超级趋势股”和“未来的潜力超级趋势股”等方面的内容留到下一篇文章重点介绍,敬请关注。

来源 | 条条套路通罗马(ID:taoluluoma)

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