比特币上涨,不买黄金买比特币?华尔街正激烈争论中
发布时间: 2020-12-02 10:25:35
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就在数十亿美元机构资金逃离黄金之际,比特币上涨,飙升至历史新高。

这究竟是一个简单的巧合,还是一个将对加密和贵金属市场产生深远影响的轮换开启,目前还无法确定。但是,关于比特币是否有一天能与黄金匹敌,成为对冲通胀和投资组合多元化的工具,这一争论正在升温。

比特币上周暴跌,创下 3 月份以来最大跌幅,而在此之前,年内比特币上涨了 150%,突显出这一资产类别的巨大波动性,令主流投资者望而却步。然而,如果他们开始将所持有黄金中的一小部分资金转移到市值达 3500 亿美元的比特币行业,这将改变华尔街的多元化战略。

“黄金确实是过去世界和婴儿潮一代人的安全资产,”前大宗商品对冲基金经理、加密投资者 Jean-Marc Bonnefous 说道,“现在它正被比特币等自动化资产所取代。”

交易比特币的人群主要由散户、投机性专业人士和外来宽客(注:喜欢或正在从事量化交易的金融圈人士)构成,而传统投资者迄今一直持观望态度。这种情况似乎正在改变,古根海姆合伙人有限责任公司(Guggenheim Partners LLC)是最新加入这一行列的大型玩家,同样入场的还有保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)和斯坦·德鲁肯米勒(Stan Druckenmiller)。

摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)分析师表示,家族理财办公室等基金正在出售其持有的黄金交易所交易基金(exchange-traded funds)来投资比特币,自 11 月 6 日以来,黄金支持的基金已减少 93 吨,价值约 50 亿美元。而机构投资者的首选比特币投资敞口——灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust)自 8 月初以来的管理资产美元价值已翻了一番。

CoinShares 投资策略师 James Butterfill 表示,比特币的市值目前只有黄金的 3.1%。他估计,如果这一数字增加到 5%,就意味着 BTC 价格将达到 3.13 万美元,而目前约为 1.9 万美元。

“比特币正在成为一种可靠的价值储存工具。”Butterfill 说道,“在当前空前宽松的货币政策时期,这一点尤其具有吸引力。出于这些原因,投资者自然会将其与黄金相提并论。”

不过,黄金近期表现不佳也有充分的理由,包括研制冠状病毒疫苗的进展降低了避险需求。由于市场衍生的通胀预期相对稳定,一个结论可能是,黄金只是随波逐流,而比特币一直处于投机热潮中。

比特币在全球最大的资产管理公司中也找到了一个粉丝,这表明它在华尔街的吸引力越来越强。在千禧一代的需求和比特币作为交易媒介的实力的支持下,比特币将“here to stay(被普遍接受)”,Fixed Income 首席投资官 Rick Rieder 在最近一次采访中告诉 CNBC。他补充说,比特币交易“比传递一根金条的功能要强大得多”。

两者之间的一个区别是,所有的交易都可以在区块链上查看,而很大一部分黄金交易是在伦敦的场外交易市场进行的,可查看的数据很少。

“比特币的透明度帮助激发了很多人的兴趣。”持有比特币的独立投资者 Lyle Pratt 说道,“黄金就像一个黑箱,你必须相信托管人会告诉你市场上的任何资金流动。”

对于 Plurimi Wealth LLP 的首席投资官 Patrick Armstrong 来说,即使比特币在通胀螺旋式上升中有更大的升值潜力,其风险也着实太高了。Armstrong 将其 6.5%的可支配资金投资于黄金。黄金作为一种价值储存手段的历史非常悠久,这是比特币无法比拟的。此外还一直有一种令人不安的猜测,即另一种可能由央行支持的数字货币可能会取代比特币。

“如果贬值交易奏效,比特币很可能会表现得更好,”他说,“但也有可能比特币在未来几年没有价值,而我认为黄金不会发生这种情况。”

有一件事是明确的,那就是:与 2017 年不同,华尔街正在认真对待比特币。“我改变主意了!”Sanford C. Bernstein 策略师 Inigo Fraser-Jenkins 在周一的一份报告中写道。他说,比特币不会取代黄金,但两者都有存在空间,尤其是在未来出现通货膨胀和极端债务的情况下。

“我认为这是一种互补,”他在接受采访时表示,“就你的黄金和加密配置而言,不管你在冠状病毒大流行前的起始位置是什么,我认为现在都应该大大增加。”

原文:彭博社,原文作者:Eddie Spence & Yvonne Yue Li

译者:Odaily 星球日报 念银思唐 / 来源: Odaily 星球日报

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