场外交易市场是否会对比特币价格产生重大影响?
发布时间: 2018-12-29 16:22:54
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长期以来,人们一直认为,场外交易(OTC)市场的规模和交易量远大于加密货币交易所市场,其会对比特币价格的产生重大影响。

大型机构投资者和大散户投资者通常依靠场外市场获得超过100万美元的订单,以确保市场有足够的流动性以便于结算。

为什么场外交易市场比比特币交易所更好?

加密货币期权市场数据提供商Skew表示,在Coinbase等主要的法币兑加密货币交易平台上,购买400万美元以上的比特币可能会让投资者损失10%的溢价。 由于在加密货币交易所下大宗订单效率低下,自然会导致投资者进入场外交易市场,因为高额溢价会导致利率大幅上升。 Skew的研究团队写道: 「今天,在Coinbase上购买1000个比特币,单个价格为4400美元,每百万美元的交易的溢价几乎为10%。不太好。就像在外汇市场,实物比特币的流动性分散在各个交易所,因此做市商通常会把不同的订单集放在一起 —— 做成「集合订单账簿」—— 然后在各个场所执行。不过,实物比特币的流动性也不算好。」

比特币价格

比特币价格表

场外加密货币交易的规模可能是传统交易所交易量的三倍之多,从而无声无息地左右着比特币的价格 过去几个月,Coinbase等几家主流加密货币交易所均建立了托管解决方案,以帮助机构用高流动性投资数字资产市场。

其托管机构Coinbase Custody的最低投资门槛为500万美元,如果在加密货币交易所购买,可能很容易带来10%至15%的溢价。 7月,国际研究公司塔布集团(TABB Group)报告称,场外交易市场估计比加密货币交易所市场大两到三倍。 加密货币交易所市场每天处理的比特币交易价值约40亿美元。

而根据塔布集团的调查结果,场外交易市场每天可处理近80亿美元,最高可达120亿美元。 当时,塔布集团的金融科技资深分析师Monica Summerville回应了比特币大额转账缺乏流动性的问题,她说,在许多情况下,比特币持有者会将钱包和钱包的私钥直接转给买家,因此,并非所有交易都会在公链上广播。

她表示:「我们的报告是基于采访和市场参与者展开的,涵盖的不仅仅是比特币。我们要记住,并非所有交易都会出现在公链上,因为许多场所的综合账户都是公共的,所以,只有它们头寸的净变化才会被写入公链。」

比特币价格

托管将增加交易量

2018年第四季度,全球第四大资产管理公司富达推出富达数字资产,为机构投资者提供加密货币托管服务。 包括日本、韩国和美国在内的几个大型市场的趋势,正在从以个体交易者为中心的基础设施发展转向托管解决方案和受严格监管的投资工具,这可能在长期内,使场外交易市场对比特币的价格趋势产生更大的影响。

作者:CCN

来源:币海网

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